Презентация на тему "Дисконтирование"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Дисконтирование

  Выполнил: МИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Юго-Западный государственный университет» (ЮЗГУ) Студент группы ЭС-11б Бунин Д.Г. Курск 2011

• 
  Слайд 2
  

  ДИСКОНТИРОВАНИЕ [discounting] — 1.Приведение экономических показателей разных лет к сопоставимому по времени виду (к началу реализации проекта или иному моменту) путем умножения этих показателей на коэффициент дисконтирования. 2.Дисконтированием также называется учет векселей и продажа других финансовых инструментов со скидкой (дисконтом), учитывающей изменение их стоимости во времени.

• 
  Слайд 3

  Математическое дисконтирование

  Математическое дисконтирование является точным формальным решением обратной задачи. Р = S/(1+ni)      Множитель: - называют дисконтным множителем. P = S/(1+i)n   Р - первоначальная сумма долга; S - наращенная сумма, или сумма в конце срока; i - ставка наращения (десятичная дробь); n - срок ссуды. Продолжение Нажать

• 
  Слайд 4
  

  Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования : где i — процентная ставка или ставка дисконтирования (?), n — количество периодов Дисконтирование является универсальной методикой приведения будущих денежных потоков к настоящему моменту, основанной на понятиях сложных процентов. Формула дисконтирвоанной текущей стоимости денежных потоков выглядит следующим образом: , где CFi - денежные потоки i-го периода r - ставка дисконтирования N - число периодов Обратите внимание! Формула дисконтированного денежного потока будет выглядеть так в том случае, если предполагается, что платеж приходится на конец расчетного периода. Если платежи относятся к началу периода, то степени при коэффициенте (1+r) сдвигаются так, чтобы платеж CF1 не дисконтировался. Первая схема обычно практикуется при анализе будущих доходов, вторая - при анализе будущих платежей (но возможны исключения, в конечном итоге все определяет структура денежного потока).

• 
  Слайд 5
  

  В финансовых расчетах нередко возникает необходимость определить, за какой срок произойдет удвоение имеющейся суммы, если процентная ставка (например банковского депозита) не изменяется, а капитализация процентов происходит один раз в год. где r - годовая процентная ставка. Например, удвоение суммы вклада при четырехпроцентной ставке произойдет за 18 (72/4) лет, а при 12-процентной всего за 6 лет (72/12). В финансовых расчетах нередко возникает необходимость определить, за какой срок произойдет удвоение имеющейся суммы, если процентная ставка (например банковского депозита) не изменяется, а капитализация процентов происходит один раз в год. И в этом случае может быть использовано так называемое «правило семидесяти двух». Согласно которому, для определения примерного количества лет, за которое произойдет удвоение суммы, достаточно разделить 72 на величину ставки в процентах: Срок удвоения (в годах) = «Правило семидесяти двух».

• 
  Слайд 6

  “Правило 7-10”.

  Другой эмпирической закономерностью является “правило 7-10”. Согласно этому правилу, сумма удваивается через десять лет при 7% годовых или через 7 лет при 10% годовых.

• 
  Слайд 7

  Пример решения задачи:

  Задача 1 Определить сумму, вложенную в коротко-срочные облигации доходностью 5% годовых на 7 месяцев, которые принесли дивиденды на 19000 рублей. Решение: i = 0,05/12 = 0,0041  или 0,42 % по формуле: P= 19000/(1+7*0,0041) = 18464,5 рубля Ответ: 18464,5 рубля

• 
  Слайд 8
  

  Выход